配股、非公开发行、可转债 上市公司各有所爱

配股、非公开发行、可转债 上市公司各有所爱
本报记者 朱宝琛  间隔2月14日再融资新规发布现已满两个月。记者整理后发现,上市公司对配股、非揭露发行股票、可转债等再融资东西的挑选,也是各有偏好。  其间,从2月14日至今,多家证券公司发布了与配股相关的布告。红塔证券发布了配股揭露发行证券预案,东吴证券、天风证券发布了配股发行成果。别的,证监会发审委还审阅经过了国元证券、招商证券和山西证券的配股发行请求。  缘何证券公司倾向于配股发行?银泰证券股转事务部总经理张可亮对《证券日报》记者表明,这是由于券商大股东比较爱惜自己的股份份额,不想稀释持股份额,一则是券商车牌还很值钱,二则是未来中国本钱商场将会有大开展,利好券商职业。  “可是券商的事务开展,尤其是本钱中介型的事务对本钱金的需求较大,需求弥补资金,最合理的办法便是配股。”张可亮说。  那么,券商“补血”的资金将用向何处?以招商证券为例,扣除发行费用后的征集资金净额拟悉数用于子公司增资及多元化布局、本钱中介事务、本钱出资事务、弥补营运资金,详细金额分别是105亿元、20亿元、20亿元和5亿元。  此外,非揭露发行股票,是上市公司再融资的另一个方法。4月14日,南京银行发布布告称,公司非揭露发行股票请求取得证监会核准;同一天,包含东方锆业、三圣股份等多家上市公司发布了非揭露发行股票预案。  关于征集资金的用处,《证券日报》记者整理后发现,首要会集在以下三个方面:弥补公司流动资金、归还公司债务、建设或晋级改造相关项目等。  事实上,再融资新规从三方面临准则进行了调整,包含精简发行条件,拓展创业板再融资服务覆盖面;优化非揭露准则组织,支撑上市公司引进战略出资者;恰当延伸批文有效期,便利上市公司挑选发行窗口。  记者注意到,不少上市公司在新规发布后,对非揭露发行计划进行了修订,有的乃至现已修订至第六版。比方,新宙邦的第六次修订时刻是2月18日,这间隔再融资新规发布只曩昔3天的时刻。至于调整内容,则触及发行方法、发行价格及定价准则、发行目标、限售期等。  出资者对上市公司非揭露发行也较为重视,并在相关渠道上进行发问。对此,有些上市公司予以了答复。比方,蓝思科技4月13日在相关渠道上表明:本次非揭露发行预案布告后,公司收到了许多来自国内外、资金实力雄厚的、专业、优异的出资组织的关怀与咨询,他们均共同表明对公司及本次募投项目的高度认可和强力支撑。  2019年可转债商场呈井喷式开展,进入2020年情况如何?记者注意到,今年以来,证监会发审委审阅经过了42家公司的可转债发行请求,其间,27家为再融资新规发布后审阅经过的。  川财证券研究所所长陈雳在承受《证券日报》记者采访时表明,现在在国内商场,可转债具有债务和期权的两层特点,出资者可挑选持有债券到期,上市公司还本付息;也能够挑选在约好的时刻内转换成股票,享用股利分配或本钱增值。所以,可见可转债出资有部分的保本特点。尤其在个股股价已高于预期或许全体商场后期危险加大时,可转债的成交志愿会更强。  他一起表明,对上市公司而言,发行可转债能够引进更多的资金,是一种十分好的融资方法。可转债到期日,若现金流富余,可直接还本付息;若公司资金相对严重,转股也是不错的挑选。“所以,当时商场可转债发行和成交都十分不错,单个公司的可转债被出资者热炒。”